Ihre dritte Kollaborations-EP mit dem Titel "Loon" kündigten Ólafur Arnalds und Nils Frahm bereits auf ihrer gemeinsamen Website an. Nun ist der Nachfolger der erst kürzlich erschienenen Überraschungssingle "Life Story Love And Glory" sowie der als 12" neu aufgelegten EP "Stare" aus dem Jahr 2012 im Handel erhältlich. "Loon" wurde im Herbst 2014 über einen Zeitraum von fünf Tagen in Nils' Durton Studio in Berlin aufgenommen. Die fünf von Synthesizer-Klängen, einer Kick-Drum und Band-Effekten angetriebenen Stücke setzen fort, was bereits mit "Stare" begann, jedoch unter der Hinzugabe von verstärkt perkussiven Elementen und Dub-Einflüssen. Hierfür schlossen Arnalds und Frahm einen Oberheim 4 Voice und einen Korg PS3100 an das Mischpult an. Auf beiden Instrumenten spielte das Duo diverse Takes ein und nahm alle Mixe direkt auf ein 2-Spur ½-Zoll Band auf. Die Tracks wurden also weniger produziert, sondern eher live eingespielt: Während Arnalds einige Elemente über die Fader beisteuerte, setzte Frahm Effekte ein und aus. Nach einigen Mixen entschieden sie sich für die fünf stärksten Aufnahmen ihrer Session. Das leicht psychedelische Verpackungs-Design wurde von dem eng mit Erased Tapes verbundenen Grafiker Torsten Posselt entworfen.